Zakt de AEX door de 218 punten?

FOCUS: AEX gaat vermoedelijk door 218 punten

(Volgens een bericht op de De Telegraaf -DFT site zakt de AEX door de 218 punten, zie bericht:)

Voor technisch analist Roelof-Jan van den Akker van ING Wholesale Banking is er geen twijfel mogelijk: "Die 218 punten gaat eraan. In november 2008 waren we er erg dichtbij, maar toen bleek de test succesvol. Daar ben ik nu minder zeker van. We zaten, zitten en blijven in een bear market en er is geen enkel opwaarts potentieel, zolang de toppen van 272 en 291 punten niet worden doorbroken.
AMSTERDAM (Dow Jones) - De AEX is gevangen in een trading range. De pogingen om daar aan de bovenkant uit te breken hadden weinig overtuiging. Naarmate de tijd vordert groeit de indruk dat de AEX niet zozeer bezig is met bodemvorming, maar met een proces van lagere toppen. Bij handelaren en marktvorsers groeit het ’vermoeden’ dat de AEX nog een keer een klap omlaag maakt en door het dieptepunt van 12 maart 2003 zal zakken van 218 punten.

(Commentaar Trendsbridge: Wij verwachten al sinds september 2008 dat de bodem in de markt ligt rond de 180 punten voor de AEX en rond de 5000 voor de DJIA. Volgens onze analyse wordt dat in de komende 3 of 4 maanden bereikt. De banken zijn nog verre van gezond en er komt steeds meer verborgen en onderliggende rotzooi over de economie en de financiële sector naar boven.
In feite geldt; hoe eerder de bodem bereikt is hoe beter, zodat er een nieuwe start gemaakt kan worden. Bovendien begint dat gelazer van steeds zakkende koersen en voortdurend slechte economische berichten ons ook behoorlijk de strot uit hangen. Het bloggen was spannend maar begint nu (na 3 maanden) ook alweer aardig te vervelen.)

Sony's profits tumbling

Sony's quarterly net profit plunges 95 percent as electronics division slides into red
TOKYO (AP) -- Sony said Thursday its net profit plunged 95 percent in the October-December quarter, as the holiday shopping season provided no respite for the struggling electronics giant and tepid sales of TVs, digital cameras and mobile phones hit its bottom line.
The Japanese manufacturing icon said its usually dependable electronics division posted its first-ever operating loss for the fiscal third quarter. It also reiterated its forecast for a net loss of 150 billion yen ($1.67 billion) for the full fiscal year through March -- its first loss in 14 years.
Sony Corp. said net profit shriveled to 10.4 billion yen ($115.6 million) in the third quarter from 200.2 billion yen a year earlier. Revenue fell 25 percent to 2.15 trillion yen from 2.86 trillion yen.

Sony Global - Press Release

(January 29, 2009). Consolidated Financial Results for the Third Quarter ... Statement Regarding Media Story on Sony's Financial Results ...


Earnings Release Download PDF

Investeren in 2009

Het is altijd moeilijk om een gericht algemeen investerings advies of een voorspelling van de aandelenmarkt te geven. Elk jaar zien we weer die pogingen en soms blijken apen of dolfijnen gewoon goed of gemiddeld beter te zijn.

Individueel investeren is een kwestie van geloof, vertrouwen en vooral informatie. De aandelenmarkten zijn dit jaar wereldwijd met gemiddeld 45% gedaald, dus er is een behoorlijke smak geld verdampt.
Maar er zijn een aantal fundamentele waarheden, investeren doe je met het oog op winst, groei en de toekomst, en investeren in aandelen en bedrijven over het algemeen voor een periode van 1 tot 5 jaar.
Investeren in sectoren en markten doe je bij voorkeur voor een langere periode 3 tot 10 jaar, 'emerging markets' zoals China en India bijvoorbeeld.
Investeren in grondstoffen (commodities), is een riskante en hoog gespecialiseerde business en voor de gemiddelde investeerder niet haalbaar.
Investeren in edel metalen daarentegen (precious metals: silver, gold, platinum, palladium) is op individueel niveau wel haalbaar. Vooral in Goud is het gemakkelijk te investeren, goudrekeningen zijn bijna overal te openen , goudmijnen, fysiek goud (baartjes, munten), en opties zijn andere mogelijkheden.
De goudprijzen worden dagelijks vastgesteld (vraag en aanbod), het aanbod is beperkt (er worden weinig nieuwe goudmijnen geopend of grote goud voorraden gevonden), en in tijden van onzekerheid is het meestal een goede belegging, die echter geen direct rendement oplevert en soms ook geld kost, bewaarloon, bankkluis etc.
De Goudprijs is in 2008 even boven de $1000,- per troy ounce (ongeveer 31.10 gr) geweest, staat nu op rond de $850.- per troy ounce en voor 2009 wordt een verdere stijging tot weer ruim boven de 1000,- dollar verwacht.
Daarom is het geen gek idee een deel van de beleggingsportefeuille in goud te investeren.

Update 8 januari 2009
Why Commodity Bull Eric Bolling Is Short Gold
Posted Jan 08, 2009 07:30am EST by Aaron Task in Investing, Commodities
Eric Bolling, a former NYMEX commodity trader, believes massive government spending will devalue the dollar and ultimately benefit commodities.
"Across the board I like commodities: We have a President-elect who's going to come in a reflate the economy by printing money," says the Fox Business News host. "As the dollar goes down, things denominated in dollars - gold, platinum, wheat, soybeans, oil - have to go up in price."
So why does he recommend shorting gold, which most people think of as the classic anti-dollar play?
Bolling isn't anti-gold but believes the yellow metal has become overvalued relative to platinum; thus, he's currently short gold and long platinum via a paired trade. On Wednesday, gold fell 2% to $840 while platinum rose 1% to $971; historically, platinum has traded at a much higher dollar value than gold.
"This trade has a long, long way to go," Bolling says.

Een waarschuwing is wel op zijn plaats, wees niet te goed van vertrouwen!
In onzekere tijden en momenten van economische crisis schiet ook het aantal dubieuze aanbiedingen voor het investeren in Goud en andere edel metalen als paddestoelen uit de grond, er zijn nog een heleboel "mini Madoffs". Dus pas of voor 'Fools Gold'.

En verder voor beleggen in het algemeen is informatie van essentieel belang, kijk wat Warren Buffet doet, volg de internationale media, volg waar het Obama team mee op de proppen komt en wat de speerpunten zijn, en in principe gewoon goed bij de les blijven.

Goeroe's kun je meestal wel met een korrel zout nemen, waarom zou iemand die het allemaal zo goed weet, moeite doen om een column in een krant of tijdschrift te schrijven, een blog te maken of een nieuwsbrief te versturen? Een goede goeroe die het allemaal precies weet zorgt dat hij of zij het rendement maakt, en gaat vervolgens lekker ergens op een zonnig terras zitten en maakt zich verder niet druk toch?

Investors are taking the long view

Investors are beginning to take the long view after all the bad economic reports.
Stocks rallied on Wallstreet Friday (Dec 5th) despite a particularly bad report about the Jobs Market in the U.S. (533.000 job losses in November).
The Dow Jones industrial average (INDU) jumped 260 points or 3.1%. The Standard & Poor's 500 (SPX) index added 3.7% and the Nasdaq composite (COMP) gained 4.4%.
It is beginning to look like a short Chritmas rally after all.

From CNN Money
"The report this morning confirmed the fears that the economy is worse off than economists had expected," said Ryan Detrick, senior technical strategist at Schaeffer's Investment Research. "But we're kind of seeing the reaction today that we've seen over the last few days, where there's extremely negative news on the economy, yet the market manages to hold its own."
Stocks still ended lower for the week following Monday's steep selloff. On that day the Dow lost 680 points after the National Bureau of Economic Research (NBER) confirmed what many have long believed - that the economy is in a recession. The NBER put the start at December 2007.

De Fortis Saga

De Fortis Saga of hoe België ging wenen en tandenknarsen

Over de Fortis situatie, de grootheidswaanzin, de fouten, de minachting voor de belanghebbenden, het gesjoemel, het wanbeleid van de Directie en de woede van de (vooral Belgische) aandeelhouders valt natuurlijk heel wat te zeggen en te vertellen.
Het is echter voor iedereen die geïnteresseerd is gemakkelijk te volgen via de kranten en nieuwsmedia.
Voor ons is het niet zo boeiend.
Vanaf dit voorjaar (2008) was het meer dan duidelijk dat er iets mis was in de internationale financiële sector en dat een aantal banken onderuit zou gaan. Aandeelhouders die denken slapend rijk te kunnen worden zouden ook eens kunnen beginnen met jaar- en kwartaalverslagen te gaan lezen, en de internationale media te gaan volgen. Als iemand enkele dagen voor het Fortis debacle nog voor 40.000 Euro aandelen Fortis koopt en als blijkt dat daar 3 dagen later nog maar een zestiende deel van over is, dan kun je platweg zeggen dat diegene "gigantisch" op z'n bek gegaan is.
Speculeren is risico nemen en soms gewoon gokken. Bij winst was het een held geweest, nu is het gewoon een "... met vingers".
De researchers en schrijvers zullen het allemaal wel uitzoeken en t.z.t. zullen er wel de nodige boeken verschijnen voor €29.95 in de boekhandel. Schrale troost voor de verliezers!

Tip: Daar in deze 'betuttelings maatschappij' steeds allerlei opvoedcursussen geopperd worden voor iedereen die een beetje in de knoei dreigt te raken, kan een 'basiscursus investeren en beleggen voor idioten' van overheidswege misschien geëntameerd worden.

Goede tijden, slechte tijden op de Beurs

Meredith Whitney, the 'Runner'

"Goede tijden, slechte tijden"

De Tulpenbollen crisis van eind 16de- begin 17de eeuw was een van de eerste grote speculatieve crises.
Deze huidige crisis is eigenlijk gewoon een geldmarkt crisis, het onderlinge vertrouwen is weg. In oktober 2007 schreef de toen tamelijk onbekende Meredith Whitney (Oppenheimer & Co) een rapport over Citigroup Inc. In het - inmiddels legendarische rapport - constateerde zij dat de dividenden van Citigroup de verdiensten ver overtroffen en dat er dus iets mis was. Zij stelde dat de grootste bank van Amerika in feite gerund werd op weg naar de ondergang, Citi zou het eigen kapitaal moeten verhogen, bezittingen verkopen of het dividend moeten verlagen, bij voorkeur alle drie.
Toentertijd werd er door collega analisten en de pers niet veel aandacht aan geschonken. De Markt (de Beurs) gaf gewoon geen barst om wat experts dachten. Maar het verliep anders, "the market is not always right". In november 2007 begon het afboeken van 'securities' (waarborgen), $100 miljard om te beginnen. In februari van dit jaar volgde de tweede golf, $370 miljard en daarna ging de ene na de andere Amerikaanse Bank kopje onder of moest gered worden. Deze zomer begon de crisis zich razendsnel internationaal te verspreiden, Engeland, de EU en het Verre Oosten waren vanaf september aan de beurt.
Ondertussen bleek er van alles mis met het internationale financiële systeem en ontstond er min of meer een paniek situatie, de krediet crisis begon, de reddings plannen rezen de pan uit, de economische neergang deed zijn intrede, en de vergelijkingen met 1929 staken de kop op.

En Meredith Whitney? Zij is inmiddels een wereldnaam en loopt nog steeds haar trainingsrondjes in Central Park.

(Commentaar van de straat (main street): Een hoeraatje voor Meredith Whitney. Maar geen medelijden met banken, beleggers, effectenmakelaars, overheden, etcetera. Ze zijn vrijwel allemaal ziende blind geweest, "wie zijn billen brandt, moet op de blaren zitten!")

De beurzen de komende week

De beurzen de komende week

Beleggers verwachten weer een tamelijk volatiele markt. De G20 vergadering van zaterdag .j.l. in Washington heeft zoals te verwachten was weinig concreets opgeleverd. De optimistische woorden van Staatssecretaris de Jager kunnen dan ook meer als een 'praatje voor de vaak' beschouwd worden. Er zou een vorm van overeenstemming over het inperken van de zgn 'ultra bonussen' in de financiële sector zijn (een obsessie van het huidige Kabinet, ongetwijfeld bedoeld om calvinistisch de indruk van politieke eenheid te bewaren).
En men heeft het gehad over maatregelen om het IMF meer bevoegdheden te verschaffen, ergo een poging om een soort 'Über IMF' te creëren. Iets wat nu in de USA niet op erg veel bijval hoeft te rekenen.
Sarkozy heeft voorgesteld de volgende top begin volgend jaar in Londen te houden. De plaats en datum worden in de komende 10 dagen bekend gemaakt.
Het feit dat er niet direct een datum voor een volgende bijeenkomst is vastgesteld kan betekenen dat er nog geen besef is van de ernst van de situatie en men nog geen flauw idee heeft hoe hier uit te komen. (Ze zijn nu al ruim een half jaar aan het klungelen en blijkbaar kan er nog wel een half jaar bij.)
De internationale pers is over het algemeen nogal negatief over de uitkomst van de vergadering.

Een volgende renteverlaging is pas in december te verwachten. Alleen de ECB heeft nog voldoende speling voor een renteverlaging over. De FED zal met een ½ % moeten verlagen om indruk te maken. Terwijl de Bank of England ook niet zoveel meer kan doen, wil het Britse Pond niet alsnog de status van behangpapier krijgen.

De volledige tekst van de G20 top -in het Engels- als pdf is te downloade, zie de link hieronder:

The G20 summit - the declaration in full (in English - download PDF) 13:50 Sun 16 Nov 2008

Weinig stimulansen voor de markt deze week dus. Deze week is er wel een 'lame duck session' van het Amerikaanse Congres waar men zal pogen maatregelen te nemen om de auto industrie te redden en voorstellen zal doen om uit de economische crisis te komen.
De auto industrie wil $25 miljard dollar maar de oppositie groeit met de dag, men heeft weinig zin 'om dinosaurussen te redden' nu er zoveel prangende kwesties zijn. Daar verwachten wij dus ook niet zoveel van, Paulson is vrijwel afgebrand en Bernanke kan ook niet veel meer goed maken.

Verder zullen er deze week ongetwijfeld weer de nodige doem berichten en winst waarschuwingen komen. De winter is in aantocht en de olie wordt weer wat duurder.
Deze week:
Dinsdag, de Producer Price Index (PPI)
Woensdag, de Consumer Price Index (CPI)
Donderdag, Leading Economic Indicators
Wij verwachten van de week de grootste schok - of een domino effect- van GM (General Motors).
Het ziet er naar uit dat de markten in het Verre Oosten ook niet erg enthousiast zijn over de uitkomst van de G20 meeting.
Japan duikt de recessie in, voor de eerste keer sinds 2001, een technische recessie overigens, d.w.z. 2 kwartalen van negatieve groei na elkaar.
De Aziatische beurzen waren vrij rustig. Het lijkt wel of beleggers even op adem moeten komen en dat de ogen gericht zijn op het reddingsplan voor de Amerikaanse auto sector deze week.
Voor iemand met goede hersenen, gezonde zenuwen en de nodige financiële reserve liggen daar zeker kansen. Men kan het zich absoluut niet veroorloven om zowel Ford als General Motors onder te laten gaan, de auto industrie is een strategisch belang. Bovendien, als de VS weer uit dit 'recessie coma' ontwaakt, wat aan de lijn gaat doen en de creatieve en innovatieve krachten geactiveerd worden ontstaat er een nieuwe situatie. Op het moment zijn het echter 'hoofdpijnaandelen'.

American car makers . On the edge

American carmakers. On the edge
Nov 13th 2008
From The Economist print edition
After the bank bail-out, it is now Detroit’s carmakers who are pleading for help

IF NOTHING else, the revelation by General Motors (GM) on November 7th that it is in danger of running out of cash before the end of the year has concentrated minds. The reaction within the embattled car industry, and in Washington, DC, has been the same: we knew it was bad, but we did not know it was that bad. Ford is in a similar position, although its cash should hold out for a few months longer.
As for Chrysler, the smallest and weakest of Detroit’s Big Three, the precise state of its finances are harder to gauge because it is privately held. But the increasingly desperate attempts by Cerberus Capital Management, the private-equity firm that owns 80% of Chrysler, to offload some or all of it to another carmaker (GM said on November 7th that it had walked away from such a deal) suggest that its future as an independent entity is all but over.

Is this the end of 'laissez-faire' capitalism?

The end of 'laissez-faire' capitalism nearing?
Many (European) countries seek to end the deregulation era. Especially the Europeans come to the G20 meeting in Washington this weekend to gain international support to counter U.S. policies which many blame for this crisis.
But there is a difference of opinion, the U.S. does not want an endless, powerless, bureaucratic set of new regulations for the financial markets.
The Europeans, China and Russia are as much to blame themselves, they hugely profited from the boom as well.
While there is a need for more transparency and unifying accounting standards, there is certainly no need for an overpowering worldwide financial control authority, a kind of Über IMF.
In the first place the U.S. should control it's overwhelming and addictive appetite for cheap credit and overdependence on imported goods (Oil and Energy included).
And China should take it's responsibility for the low Yuan.
We are all in this together, the World Economy is an integrated and 'very complex whole system'.
If a prolonged recession is the result, this time the politicians are to blame, not the bankers.
No need for idiots who think to gain by exploiting the blame game.

Washington Memo
Meeting’s Key Decision May Be to Keep Talking
By MARK LANDLER and STEVEN LEE MYERS Published: November 15, 2008
With the global economy slipping into its most serious downturn in decades, the Group of 20 is said to seem likely to agree on a few modest measures.